Acciona Energía sale a bolsa ante la caída de sus rivales un 37% en 2021 | Mercados

Acciona Energía sale a bolsa ante la caída de sus rivales un 37% en 2021 |  Mercados

Cuenta atrás para la salida a bolsa de Acciona Energía. Si nada se lo impide, la compañía de energías renovables debutará en el mercado el jueves, convirtiéndose en la mayor salida a bolsa en seis años desde la de Aena. Pero lo hará en un contexto donde sus principales comparables cotizados han acumulado caídas de hasta el 40% en lo que va de año. Además, otras empresas del sector de las energías renovables en España han cancelado sus debuts en bolsa, como Capital Energy u Opdenergy, mientras que Gransolar ha optado por centrarse en la búsqueda de comprador, dada la falta de demanda.

La furia que experimentaron las empresas de energía renovable en la bolsa de valores en 2020 se detuvo este año. El índice de referencia de la industria, S&P Global Clean Energy, ha caído un 18,3% en lo que va de año, tras una ganancia del 138,2% el año pasado. Corrección bursátil que se refleja en sociedades consideradas comparables a Acciona Energía en términos de actividad. Es el caso de la empresa portuguesa EDP Renowables (EDPR), que firmas de análisis como Mirabaud y Kepler Cheuvreux consideran que es la más similar por su capacidad instalada en la Península Ibérica. La empresa portuguesa ha caído un 18,3% en lo que va de año.

Otras empresas de energías 100% renovables se comportaron peor en bolsa, como la danesa Orsted, que cayó un 30% en el año, la noruega Scatec Solar y la francesa Neoen, que aumentaron sus pérdidas hasta el 32,1% y el 36,6 %%, respectivamente. . . En el caso de Orsted, la corrección registrada desde el máximo alcanzado en febrero le ha llevado a situarse ahora en el centro de las apuestas de las firmas de análisis. UBS y RBC recientemente aumentaron su asesoramiento de valor después de enterarse de que Orsted espera tener capacidad instalada en 2030, dos tercios más de lo esperado originalmente.

Antes de que suene la campana de este jueves, la empresa familiar Entrecanales y la cohorte de entidades que trabajan en su colocación

-liderados por Citi, Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley- tendrán que especificar mañana cuántas acciones pondrán en el mercado y el precio al que se lanzarán.

En lo que va de la semana pasada, los inversores extranjeros han mostrado un gran interés por la operación y en las primeras 24 horas con los libros abiertos tras la aprobación del folleto final, la compañía ha alcanzado una demanda de 1.700 millones de euros, concentrada en la zona media y alta. parte del precio. rango, que va de 26,73 a 29,76 euros por acción, para una valoración de 8.800 a 9.800 millones.

Esto implica que ya tiene órdenes de compra por el 17.25% del capital, lo que garantizaría su debut, incluso si los bancos suscriptores esperan aumentarlas hasta un máximo del 28.75% y fijar el precio en lo más alto del mercado.

Su salida a bolsa supondrá la entrada de Acciona Renovables en el podio de empresas 100% de energías renovables cotizadas por capitalización bursátil, junto a Orsted y EDP Renewables, según expertos de Kepler Cheuvreux. Mirabaud también considera que Acciona Energía debería cotizar con prima frente a la portuguesa. Y estiman que la compañía podría alcanzar una valoración de 17.300 millones de euros en cuatro años si se aplica el ratio de 15 veces en el que cotiza EDPR y si se hacen realidad sus planes de crecimiento, que suponen invertir 7800 millones hasta 2025 con el objetivo de casi duplicando su capacidad, a 20 gigavatios, frente a los 11 actuales.

Cifras de la empresa

Poder. La capacidad instalada de Acciona Energía se situó en 11 gigavatios a cierre del primer trimestre del año, un 23,6% más que los 8,9 que tenía a cierre de 2016, según la presentación a analistas con motivo de la OPV. Para 2025, planea alcanzar los 20 gigavatios.

Cuentas. Mirabaud estima que Acciona obtendrá un beneficio de 375 millones este año, cifra que aumentará hasta los 550 millones en 2025. Por su parte, estima que la facturación pasará de 2.100 millones a finales de este año a 3.000 en 2025.

Dividendo. Acciona Energía prevé distribuir entre el 25 y el 50% de sus beneficios a sus accionistas durante los próximos cinco años, en una paulatina tendencia alcista.