Economy permitirá a los comerciantes comprar fondos alternativos desde 10.000 euros | Mercados

Economy permitirá a los comerciantes comprar fondos alternativos desde 10.000 euros |  Mercados

Los fondos de inversión se están modernizando. Nadia Calviño, la todopoderosa primera vicepresidenta, ha estado escuchando a la industria y permitirá a los operadores comprar fondos de inversión alternativos (fondos de cobertura, antes llamados los fondos de cobertura) desde 10.000 euros, mientras que antes el mínimo era de 100.000. El patrimonio de este tipo de vehículos en España ascendía a unos exiguos 1.826 millones en junio distribuidos en 78 carteras, según Inverco.

Un proyecto del Ministerio de Economía, que reformará la normativa sobre inversiones colectivas, flexibiliza los requisitos para la transferencia forzosa de dinero a fondos alternativos. “Ha sido un caballo de batalla en la industria desde su lanzamiento en 2006. Hasta ahora, el umbral era de 100.000 euros, y ni siquiera para todos, porque los más sofisticados estaban al margen. La futura regulación abre la puerta a la llegada de muchos más inversores ”, subraya Gloria Hernández Aler, socia de finReg360. Estos productos tienen una capacidad de inversión mucho mayor que la de los fondos tradicionales, estando estos últimos sujetos a importantes restricciones.

Los traders que invierten siguiendo una recomendación pueden invertir en fondos alternativos desde 10.000 euros. Por supuesto, la inversión debe representar un máximo del 10% de sus activos financieros. Si supera los 500.000 euros, no habrá restricción, ni por encima ni por debajo.

Además, la inversión mínima de 100.000 euros sin necesidad de asesoramiento se democratiza en futuras normativas. No distingue entre productos más o menos sofisticados.

Los precios estarán limitados en los compartimentos para fines especiales.

Otro tema que liberaliza el reglamento es la duración máxima de estancia en un fondo alternativo, ahora un año. Una vez aprobada la nueva normativa, no habrá más límites. El vehículo puede colocarlo, por ejemplo, en el plazo previsto para la liquidación de inversiones.

El texto incluye otras novedades para adecuar el sector a los nuevos estándares europeos, promover la gestión de sus activos y agilizar la comunicación con los grupos de interés. Una vez aprobada la liquidación, que en cualquier caso puede estar sujeta a cambios, se utilizarán los canales digitales (como correo electrónico o espacios para inversores en la web del gestor). Esta será la forma de comunicación predeterminada. Solo los participantes que lo soliciten expresamente recibirán los documentos de datos fundamentales del fondo, o informes de gestión, en papel. Además, el reglamento eliminará el requisito de presentar informes trimestrales para cada fondo. Será voluntario. Sí, se mantendrá el semestral y anual.

También se incluyen algunos cambios de comisión. Algunos fondos atan su comisión de acierto al valor liquidativo que excede sus niveles máximos dentro de un cierto período de tiempo. A partir de ahora, para aplicar esta comisión, se debe tener en cuenta la evolución del producto de inversión durante al menos cinco años.

Por otro lado, los gestores que inviertan un fondo en otros fondos de la misma entidad tendrán ciertos límites a la hora de aplicar comisiones de marketing a estos segundos fondos.

Se incluyen algunos cambios en los límites de las comisiones de éxito y gestión

La nueva legislación también tiene como objetivo establecer un régimen más claro para los fondos y compartimentos para fines especiales (denominados en la jerga bolsillos laterales). Este tipo de número se utiliza cuando es necesario separar una serie de activos que se encuentran dañados en un fondo. Están separados en uno de estos compartimentos, para no contaminar los demás activos sanos del fondo.

A partir de ahora, se impondrán límites máximos a la comisión de gestión en estas cifras. En el segundo año de su creación, la comisión solo puede ser un tercio de la del fondo original, con un máximo del 0,2%.

Se elimina el requisito de liquidez mínima en las carteras

  • 1% del patrimonio. Uno de los cambios más importantes que experimentarán los administradores cuando se apruebe la nueva legislación es la eliminación de la tenencia del 1% de los activos del fondo en efectivo, es decir, en cuentas corrientes. Con esta medida, se esperaba que los fondos siempre tuvieran dinero disponible para atender las solicitudes de reembolso de los clientes. Sin embargo, cada vez hay más productos equivalentes a la liquidez (como inversiones en fondos cotizados en bolsa con duraciones ultracortas) que le permiten gestionar los reembolsos sin problemas. El más bajo se redujo en 2015 al 1% en la actualidad frente al 3%.
  • Mas libertad. Con las nuevas regulaciones, más alineadas con los estándares de la comunidad, los gerentes son libres de decidir qué tipo de activos deben tener para poder procesar las solicitudes de reembolso. Y ese 1% no está comprometido con activos que normalmente tienen rendimientos negativos.

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