¿Está seguro de que es un inversor a largo plazo? Estas preguntas te pondrán a prueba | Negocio

¿Está seguro de que es un inversor a largo plazo?  Estas preguntas te pondrán a prueba |  Negocio
Tribunal de Comercio de la Bolsa de Madrid.Alberto Ortega / Europa Press a través de Getty Images

Invertir a largo plazo es casi siempre una estrategia que genera retornos. La firma de servicios financieros Morningstar analiza, entre otros activos financieros, aproximadamente 46.600 fondos mutuos. En 10 años, más de 45.800 de ellos han generado rentabilidades anuales positivas; de hecho, solo 780 muestran pérdidas durante este período. Aunque estos últimos representan alrededor del 1,7% del total, es probable que tal circunstancia no les importe a sus desafortunados participantes. Si el criterio de selección pasa a ser rentabilidades reales positivas, es decir, descontando la inflación media del período, los fondos que pasan el filtro ya se reducen a menos de 45.000, hay alrededor de 1.800 (3,7% del total) que no lo hacen.

Más información

En los mercados de valores, los datos apuntan en la misma dirección. David Azcona, Gerente de Inversiones de Beka Values ​​Private Banking, explica que si hubiera invertido en MSCI World desde el 2000 hasta junio de este año, “sin hacer nada, la rentabilidad anual promedio que se hubiera logrado sería de 5, 18 % «. Sin embargo, prosigue,» bastaría con haberse perdido las cinco mejores sesiones de estos 20,5 años para que esta rentabilidad media anual cayera al 3,06% y al 0,56% si 10 días fueran los mayores incrementos no apreciados «. es que, como confirma Borja Durán, director general de Wealth Solutions, cuando los inversores, «en su intento de obtener una rentabilidad superior a la del mercado, realizan muchas transacciones, con el correspondiente drenaje de costes el impacto que hacen es aumentar la probabilidad de obtener pérdidas a largo plazo ”.

Más información

Durán también utiliza los datos: durante los últimos 20 años, seis de los 10 mejores días de negociación se han producido en dos semanas, donde también se han registrado los 10 peores días de las dos décadas. Según él, esto demuestra claramente que “la probabilidad de obtener rentabilidades positivas es directamente proporcional al tiempo que estamos invertidos. A los 15 y 20 años, la tasa de éxito, entendida como desempeño positivo, asciende al 96,3% ”.

Dado que la inversión a largo plazo cumple con la máxima de ser rentable en la mayoría de los casos, la primera pregunta que surge es si es o no apta para todos los perfiles. Para Ana Guzmán, directora de Inversiones de Portocolom, «hay que desmitificar los absolutismos en este sentido: inversión a largo plazo, sí y también no». Según él, no es lo mismo tener 25 que tener 80, principalmente porque la relación entre gasto y ahorro es completamente diferente. Guzmán cree que «no debe invertir a largo plazo que, con una caída del 5 al 10 al 15% en un día, no dormirá bien». Hay que estar preparado para afrontar altibajos, recortes drásticos y aumentos significativos, enfatiza.

Gonzalo García Valero, titular del directorio de Caser, comparte su opinión, para quien «el largo plazo es para todos, pero solo si realmente tienes ese horizonte temporal». En su opinión, es necesario saber cómo mantener las pasiones de la vida cotidiana y para eso considera fundamental acudir a un experto, que actuará “como su médico, en busca de su salud financiera y emocional. «

La pregunta que surge después, incluso aceptando que el inversor realmente tiene un perfil A largo plazo, es si el largo plazo del pasado (que según los datos fue rentable) será el mismo largo plazo del futuro. Quizás las respuestas de los expertos consultados no sean las esperadas. Todos creen que será muy diferente.

Ana Guzmán, de Portocolom, tiene claro que hay sectores que, si bien han sido rentables en el pasado, pueden no serlo en el futuro. Según él, tienes que «ver el mundo» y decidir a dónde vas. Según él, las necesidades del mañana se centran en la salud, la energía, las infraestructuras o la ciberseguridad… Según explica, no se trata de sectores o áreas geográficas, sino de tendencias.

David Azcona, de Beka Values, analiza los datos para justificar su respuesta. Según su análisis, la rentabilidad esperada para los próximos 10 años de los activos financieros en términos reales, es decir, teniendo en cuenta la inflación, no alcanzará el 4% anual para la renta variable estadounidense. Será un poco más alto para las acciones no estadounidenses y alcanzará el 5% para las de países emergentes. Las letras del Tesoro, sean estadounidenses o no, darán rendimientos reales negativos a medio plazo, al igual que la liquidez. “Las rentabilidades del futuro están fuertemente comprimidas, por lo que es necesario abandonar los viejos modelos de gestión con porcentajes establecidos de renta fija / variable y en áreas geográficas por otros modelos de diversificación vinculados a la economía real. En este sentido, también apuesta por las tendencias relacionadas con la infraestructura, la logística, la energía y el desarrollo sostenible, con la particularidad de que incorpora el oro como refugio seguro.

Pandemia y cambios

Gonzalo García Valero, de Caser Asesores Financieros, tiene igualmente claro que el futuro será diferente. “La pandemia ha acelerado los cambios estructurales en términos de comercio y digitalización; las empresas más grandes de antaño ya no son las de hoy ”, explica. También incide en el carácter cuasi-obligatorio de la ruptura del enfoque tradicional entre activos (renta fija y variable) y áreas geográficas (mercados desarrollados y emergentes). “Necesitamos utilizar un enfoque actual centrado en la inversión temática; lo que no es lo mismo que un sector o un dominio: es una tendencia y entre ellos están la digitalización, la sostenibilidad o la robótica ”.

La visión de este futuro de Borja Durán de Wealth Solutions es algo diferente. Para empezar, especifica que “así como no invertimos en empresas de corto plazo ni en inmobiliarias, como entendemos que son proyectos con alta madurez, cuando invertimos en activos financieros tenemos que aplicar el mismo criterio. Dicho esto, considera que las rentabilidades esperadas de los activos financieros en los próximos años son “incluso intuitivamente” inferiores a las obtenidas en las últimas décadas. “Existe entonces la alternativa de asumir riesgos, pero no en temas o tendencias que además a incorporar altas comisiones no permiten una adecuada diversificación, pero sí en empresas con buenas valoraciones por el todavía tradicional método de descuento de flujos de caja ”.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *