Una hipoteca después de los 65 años: ¿un juego de niños o un gran riesgo?

La sabiduría convencional dicta que jubilarse con deudas –especialmente deudas grandes y significativas como una hipoteca– es financieramente riesgoso en el mejor de los casos y potencialmente ruinoso en el peor.

Brian Lindmeier no lo ve así. «No tiene ningún sentido pagar la casa», afirmó.

Lindmeier, de 80 años, gerente de compras e inventario jubilado, y su esposa Cindy, jubilada del sistema escolar público local, refinanciaron su casa en Orange, California, a fines de 2020. Trasladaron su saldo a un nuevo préstamo a treinta años. y redujo a la mitad la tasa de interés, situándola por debajo del 3%. Lindmeier calificó la medida como “una obviedad”.

“El dinero que tendría que retirar de mis ahorros o inversiones genera intereses más altos que los intereses que estoy pagando por el préstamo”, dijo.

Para un número cada vez mayor de estadounidenses mayores, contratar una hipoteca que probablemente les sobreviva tiene sentido desde el punto de vista económico. Un porcentaje significativo de propietarios de viviendas tienen hipotecas a tasa fija con tasas históricamente bajas. Aproximadamente seis de cada 10 prestatarios obtuvieron préstamos con tasas de interés inferiores al 4% en el tercer trimestre del año pasado, según la firma inmobiliaria en línea Redfin. Casi una cuarta parte tenía tasas inferiores al 3%.

Una campaña de aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal destinada a controlar la inflación ha elevado los rendimientos que los inversores pueden obtener con instrumentos ultraseguros, como los certificados de depósito, al 5% o más.

Incluso aquellos que han ahorrado durante años con la intención de pagar su hipoteca con una suma global al jubilarse ahora se encuentran en dificultades. Algunos están determinando que dichos fondos se emplearían mejor para obtener rendimientos de otras inversiones o ayudarlos a satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo para los gastos diarios.

Eric Zittel, director de préstamos de Financial Partners Credit Union en Downey, California, dijo que algunos de sus miembros, incluido Lindmeier, conservan sus hipotecas y su efectivo.

«Se están dando cuenta de que pueden obtener una tasa del 4,5% al ​​5% sólo por un CD. Cuando se hacen los cálculos, tiene mucho más sentido para ellos retener esos fondos».

Muchos asesores financieros y planificadores de jubilación sostienen que el imperativo de liquidar una hipoteca antes de la jubilación es un axioma obsoleto en el clima económico actual.

«Aunque pagar una deuda parece una medida muy prudente y segura, cambiar su efectivo por una hipoteca cancelada es bastante arriesgado», dijo Evan Beach, presidente de Exit 59 Advisory, una firma de gestión patrimonial especializada en planificación de ingresos para la jubilación en Alexandria, Virginia. . «Estás renunciando a dinero en tu bolsillo que en realidad podrías necesitar para otra cosa».

Gary Jacobs, cliente del Sr. Beach y empleado federal jubilado, y su esposa Donna, enfermera jubilada, refinanciaron la hipoteca de su casa en Chevy Chase, Maryland, a finales de 2021, cuando las tasas hipotecarias estaban en niveles históricos.

“El tiempo lo es todo, y esta vez lo hicimos correctamente”, dijo Jacobs, de 79 años. La refinanciación de una nueva hipoteca a 30 años a una tasa de aproximadamente la mitad de la tasa de interés anterior redujo el pago mensual de la pareja en aproximadamente $300.

«Aunque podríamos haberlo hecho, no teníamos ganas de recurrir a nuestras reservas de efectivo para pagar la hipoteca», dijo Jacobs, y agregó que pagar la hipoteca habría requerido aproximadamente la mitad de sus ahorros. «Somos conservadores en el sentido de que queremos estar preparados para eventualidades en las que podamos necesitar dinero».

Según un nuevo informe del Centro Conjunto de Estudios de Vivienda de la Universidad de Harvard, esta dinámica es uno de los factores que históricamente impulsa a altos porcentajes de estadounidenses mayores a acumular deudas hipotecarias hasta la tercera edad. En 2022, los investigadores descubrieron que poco más del 40% de los propietarios de viviendas mayores de 64 años tenían una hipoteca, un aumento con respecto a aproximadamente el 25% hace una generación.

Las tasas hipotecarias extremadamente bajas han sido un gran impulsor del aumento, dijo Jennifer Molinsky, directora de proyectos del Centro para la Vivienda y el Envejecimiento de la Sociedad. «Creemos que, para algunas personas, existe una decisión financiera calculada de que prefieren mantener su hipoteca, incluso si pudieran pagarla, e invertirla en otra parte», dijo.

Pero Molinsky expresó su preocupación de que el aumento se haya producido a la par de un aumento general de la deuda entre las personas mayores. «Existe una tendencia entre todas las personas mayores a tener un mayor nivel de deuda en todos los ámbitos», dijo.

La desventaja de tener una hipoteca

Los jubilados con ingresos fijos pueden tener dificultades para gestionar deudas con intereses más altos y tasa variable, como los saldos pendientes de tarjetas de crédito. En el peor de los casos, si una crisis de salud o la muerte de un cónyuge desestabiliza sus vidas o sus finanzas, los estadounidenses mayores podrían correr el riesgo de perder sus hogares.

“Para una persona mayor de bajos ingresos, ser propietario de una casa a veces puede resultar difícil, porque a medida que las personas entran en sus años de jubilación, a menudo ven una disminución en sus ingresos”, dijo Lori Trawinski, directora de finanzas y empleo del Instituto de Políticas Públicas de AARP.

Si bien el reciente aumento en los precios de las viviendas ha dado a los propietarios más capital en el papel, esto puede representar un desafío para quienes tienen ingresos fijos, ya que esas evaluaciones más altas pueden generar impuestos a la propiedad y primas de seguros más altos.

Algunos expertos en políticas y finanzas para personas mayores señalan que debido a que una hipoteca es casi siempre el componente más grande de los gastos mensuales de un propietario, los propietarios de entre 50 y 60 años tienen menos capacidad para absorber un golpe financiero como una pérdida inesperada de trabajo o solicitudes de asistencia.

«La vivienda representa la mayor parte del presupuesto de todos, por lo que podría decirse que es más caro mensualmente tener una hipoteca que tener una casa que está siendo pagada», dijo Beth Truesdale, investigadora del Instituto WE Upjohn para la Investigación de la Vivienda. . ocupación.

Si bien las personas pueden planear permanecer empleadas hasta que puedan recibir el Seguro Social, dijo Truesdale, su investigación indica que sólo alrededor de la mitad de los trabajadores estadounidenses permanecen empleados después de los 50 años. Esto sugiere que un evento de reducción de ingresos es más común de lo que mucha gente espera. Si bien la disminución de la participación en la fuerza laboral es más pronunciada entre las mujeres y los trabajadores menos educados, la tasa de empleo cae alrededor de 20 puntos porcentuales en todos los grupos demográficos para las personas de 50 años.

«Incluso para las personas que comienzan con beneficios, no hay garantía de que podrán trabajar todo el tiempo que quieran», dijo la Sra. Truesdale.

Para aquellos que poseen sus casas sin pagar alquiler, el Centro Conjunto de Estudios de Vivienda encontró que los estadounidenses mayores a menudo luchan por aprovechar el valor acumulado en sus hogares. Y es posible que esas casas no sean tan valiosas como creen sus propietarios. Trawinski, de AARP, dijo que los propietarios de viviendas desde hace mucho tiempo pueden contentarse con vivir, por ejemplo, con cocinas o baños anticuados.

«A menudo ocurre que la gente no realiza este tipo de actualizaciones», dijo. Los propietarios de viviendas de mayor edad también pueden tener limitaciones de movilidad u otros problemas físicos que hacen que mantener y mantener una propiedad sea más desafiante.

Los propietarios de viviendas para personas mayores de bajos ingresos, que suelen ser personas de color, también tienen más probabilidades de tener dificultades para pagar las reparaciones y mejoras necesarias. «Hay menos capacidad para invertir en esa propiedad y mantenerla en el tiempo», dijo Molinsky del Centro de Estudios de Vivienda. “La gente necesita mantener el valor de ese activo si quiere utilizarlo más adelante en la vida”, pero, añadió, mantenerlo puede generar costos significativos.

El efecto que los costos de la vivienda pueden tener en el presupuesto familiar promedio puede llevar a algunas personas a ver una hipoteca como una obligación riesgosa que se debe llevar hasta la jubilación, en algunos casos, independientemente de si esa preocupación está justificada o no, dijo David Frisch, fundador de Frisch. Grupo Financiero. en Melville, Nueva York

«Además de los cálculos financieros, también existe un factor psicológico en términos de riesgo», dijo, añadiendo que incluso cuando los cálculos sugieren que mantener una hipoteca costaría menos que pagarla, la intensa aversión de algunos propietarios a la deuda influye en sus decisiones. . «Algunas personas no quieren que el pago de la hipoteca penda sobre sus cabezas incluso si ganan más dinero» manteniendo ese dinero en CD o bonos del Tesoro, dijo.

Algunos planificadores financieros también adoptan la filosofía de que “menos deuda es mejor”. Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group en Richmond, Virginia, dijo que el enfoque psicológico de un propietario hacia la deuda juega un papel en su renuencia a alentar a un cliente a postergar una hipoteca.

Durante la crisis financiera, dijo Cox, sus clientes con hipotecas canceladas eran más optimistas acerca de la caída de sus carteras porque no tenían esa obligación sobre sus cabezas. «Son mejores inversores porque no tienen miedo de perder sus casas», afirmó.

Descubre qué es lo mejor para ti

Ninguna decisión única funcionará para todos, por lo que los planificadores financieros sugieren que los propietarios de viviendas jubilados o próximos a considerar los detalles de los términos de la hipoteca, el costo de vida y la tolerancia al riesgo, junto con los siguientes puntos:

• Si aprovechó las tasas históricamente bajas para refinanciar, es posible que pueda obtener un mayor rendimiento si mantiene el dinero reservado para el pago de la hipoteca en inversiones seguras como certificados de depósito (CD) o bonos del Tesoro.

• Los asesores financieros advierten contra el pago de una hipoteca si eso le dejaría con pocos o ningún ahorro de emergencia. Los asesores suelen sugerir mantener un fondo de emergencia que cubra entre tres y seis meses de gastos de manutención en efectivo o instrumentos líquidos similares.

• Su tolerancia al riesgo personal es importante. Ahorrar unos cientos de dólares al mes no debería ir en detrimento de su tranquilidad.